最近恒瑞、百济神州、艾力斯、海创药业这些药企，一个接一个传来好消息，密集获批的新药像是扎堆上线的小程序，看着就挺提气。很

币圈十三少

最近恒瑞、百济神州、艾力斯、海创药业这些药企，一个接一个传来好消息，密集获批的新药像是扎堆上线的小程序，看着就挺提气。很多人说，创新药进入“收获期”了。
这事我觉得不能只听热闹，得看看“收”的到底是什么。
如果是“通过审批”的产品多了，那确实算一部分收获；但如果“收”还没有落实到营收和利润，那就不能太乐观。说白了，药上市≠马上大赚。定价、医保谈判、推广渠道……每一个环节都是挑战。
所以，我现在的操作思路是：不追高，但开始认真盯。
📌 怎么看这些创新药企？
从底层逻辑来看，创新药这条路的护城河其实就是：
1. 技术平台（比如 ADC、靶点机制有没有独特性）
2. 临床数据（有没有超出预期的疗效）
3. 商业化能力（有没有卖药的能力，渠道、医保、医生教育）
一家创新药企如果技术不错，但管线就一个产品，还没放量，那我会比较谨慎。相反，那些已经手握几个管线产品，且有海外BD合作的公司，我会重点研究。出海、海外合作，就是对国内创新的“投票”，这比任何路演都更有分量。
🎯 ASCO大会 & 海外BD，是“短期催化”还是“长期拐点”？
ASCO大会快到了，每年这时候都会点燃医药板块的一把火。但这火能烧多久，得看展示的东西有没有实际突破。
我个人会特别留意：有没有中国药企的临床数据登上主论坛，或者有没有BD大单落地。因为这两件事是把“讲故事”变成“现实成果”的关键。
说得直白点，这不只是热度问题，而是估值重塑的问题。 以前觉得医药股贵，是因为未来不确定，现在如果看到明确的产品路径，那就不再是纯估未来了。
🧠 再来看看美股的联合健康，给咱一点反思
前阵子联合健康（UnitedHealth）出来说，自家到底能不能赚钱，连他们自己都说不清楚。这种巨头公司，如果连盈利模式都一时模糊了，那投资者该咋想？
我觉得对国内医药股是个提醒：如果公司连自己能不能赚钱都说不清，那我凭什么拿命押它？
很多创新药公司现在也有这个问题：烧钱搞研发、搞临床，一轮一轮融资，结果营收还没着落。我不是说这类公司不能投，而是得认清它现在在哪个阶段、是不是在兑现承诺。
✅ 总结下我的当前操作思路：
– 不追概念股，尤其那种连产品都没临床三期的；
– 重点盯管线清晰、有海外BD、有商业化能力的公司；
– 以“慢慢建仓”的方式，优先中长线布局，不做短线博弈；
– 留意ASCO大会、医保谈判等重要节点做波段；
– 如果一家公司连盈利模式都说不清，那再便宜也不碰。
🗣️ 总结：
看创新药，别只看“能不能成功”，更要问“成功之后能不能赚钱”。能过审批是第一步，能活下来才是最终胜出。

做一条咸鱼

发错app了吧

Jris-阳

祝药企大赚特赚，祝全世界人民天天吃药天天开心

Jris-阳

关注了，感谢分享，思路清晰，很有价值的参考信息。由情绪推动起来的价格，运气好可能抓到一波赚钱，一不小心，掉回原地。唯有真正能产生效果有市场能力的才能赚到靠谱的钱。

做一条咸鱼

发这个贴能赚钱吗，这么急让韭菜去接盘

Jris-阳

哈哈

Jris-阳

大哥能买百济了，长期投资来说老美或者老欧的老牌药企靠谱点，国内药企太乱了😂，吓人