[献花花]核心是“HDD原生缺口→大容量SSD替代→常规SSD基本盘”。[火箭]1. 第一优先级：HDD（近线存储的“刚

马铭浩

[献花花]核心是“HDD原生缺口→大容量SSD替代→常规SSD基本盘”。
[火箭]1. 第一优先级：HDD（近线存储的“刚需性缺口”）
• 需求端：AI和云计算催生的近线存储需求是刚性且爆发式的（比如大模型训练产生的海量中间数据、企业备份需求等），HDD在“低成本+大容量”上的优势无可替代，是这类场景的首选。
• 供给端：行业长期垄断+过去产能收缩，导致供给几乎没有弹性，缺口非常明确，直接推动价格和企业利润上涨，属于“现在进行时”的供需紧张。
深科技：为希捷、西部数据等HDD巨头做磁头代工和封测，磁头市场份额超10%，是国内HDD产业链的核心参与者。
[火箭]2. 第二优先级：大容量SSD（HDD缺口的“替代性补充”）
• 当HDD供给严重不足时，部分对“容量”要求高、但对“延迟”要求没那么极致的近线存储场景，会被迫转向大容量SSD来填补缺口。
• 这种需求是“被动衍生”的（源于HDD不够用），所以优先级低于HDD的原生需求，但也是当前市场的重要增量。
德明利：拿下阿里3年30亿企业级SSD独供订单，字节40亿存储模组锁单；
江波龙：存储模组领域体量较大，产品线覆盖广泛；
佰维存储：在工业级、企业级存储领域布局，受益于大容量存储需求。
[火箭]3. 第三优先级：常规SSD（热存储的“持续性需求”）
• 热存储（实时交易、数据库、AI高速计算）对SSD的需求是长期且持续的，属于数据中心的“基本盘”。
• 但它的“紧张感”不如前两者直接：一方面，热存储的需求增长是渐进式的；另一方面，SSD上游晶圆的供应相对更市场化（虽然也有巨头垄断，但产能调整弹性比HDD强），所以供需缺口的“急迫感”稍弱。
中科曙光、浪潮信息：作为服务器厂商，其服务器产品搭载的SSD需求随AI和云计算增长；
朗科科技：在消费级、企业级SSD领域有布局，受益于热存储的持续性需求。
$深科技 sz000021$ $德明利 sz001309$ $江波龙 sz301308$#半导体##芯片##存储芯片#