一、周末关键利好：双方表态引市场预期转向1. 谈判意愿传递暖意，“TACO”交易逻辑启动：中方明确表达“愿意进行理性谈判

莫旻希

一、周末关键利好：双方表态引市场预期转向
1. 谈判意愿传递暖意，“TACO”交易逻辑启动：中方明确表达“愿意进行理性谈判”的立场，直接带动市场情绪回暖。周一美股股指期货开盘即涨，标普500指数期货涨幅超1%，纳斯达克指数期货涨1.4%，道琼斯指数期货涨0.8%，经典的“TACO”交易模式再度上演。这里的“TACO”是市场对特定博弈场景下交易规律的总结，即政策先引发波动、后通过谈判缓和带动资产价格修复的过程。
2. 出口管制释放灵活信号：商务部明确回应“管制不是禁止出口”，并表示正积极研究通用许可、许可豁免等便利化措施，为合规贸易提供支持，进一步缓解市场对贸易流通的担忧。
综合来看，双方表态释放出强烈的缓和信号，月底谈判成功概率预计超90%，短期有望持续迎来利好落地。此次市场环境与4月初存在本质差异，无需复刻此前恐慌情绪。
二、盘面解读与操作策略
1. 指数焦点：紧盯3850点临界点
周末利空与缓和信号交织下，预计周一A股走势不会低迷，需重点关注3850点关口的多空争夺。具体应对策略：指数低于3850点时，可结合自身持仓分批低吸；高于3850点则保持观望；低开后预计有抄底资金进场，反弹阶段可适度高抛做差价。
2. 板块布局：抓主线、避高位
黄金、农业股或因前期避险预期高开，但追涨性价比不足；
大金融板块低开后有望快速发力，成为市场稳定核心力量；
核心布局方向聚焦国产替代与自主可控领域的低位科技股，契合长期发展主线；
回避前期涨幅过大的抱团科技龙头，防范回调风险。
3. 仓位与心态管理
当前市场人气、交易活跃度、外资参与深度及内资机构话语权均较4月显著改善，不会重蹈此前覆辙，切忌恐慌操作。仓位较轻者，本周可把握急跌机会分批低吸；仓位较重者可耐心持有等待修复。
4. 四季度格局：震荡区间明确
节后指数突破未能站稳三日，叠加周末利空影响，确认突破失败。预计10月31日前，A股将在3700-3900点区间震荡运行，3850点为多空博弈临界点：3800点附近机会逐步显现，接近3900点时抛压大概率增强，按技术面灵活应对即可。
声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！
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