$NVDAB 美国商务部确认H200已对华少量出口，虽为“极少量”，但显示政策边际松动，叠加全球AI Capex高景气、

快刀富

$NVDAB 美国商务部确认H200已对华少量出口，虽为“极少量”，但显示政策边际松动，叠加全球AI Capex高景气、Blackwell放量与下一代Rubin按计划推进，基本面依然强劲。
云厂Capex持续高增：#微软 、谷歌、$METAB 、#亚马逊 2026年合计资本开支预期仍在高位，AI算力投入不减速，直接支撑GPU需求。
Blackwell放量与产品力： Blackwell平台已贡献可观收入，性能领先同行，网络业务（Spectrum-X）高速成长，强化AI数据中心整体方案优势。
下一代Rubin按计划： 黄仁勋称Vera Rubin已投入生产，节奏未改，市场对“一年一更”的产品路线预期稳定。
合作扩展与场景扩张： #英伟达 与诺基亚$NOKB 推AI-RAN、与AWS等云厂深化Blackwell合作，AI工厂、企业级、机器人与汽车等多垂类需求持续落地。