沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司拥有创纪录的 3441 亿美元现金和短期投资,这表明这位传奇投资者预见到了股市未来的危险

鑫辰-Ethan

沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司拥有创纪录的 3441 亿美元现金和短期投资,这表明这位传奇投资者预见到了股市未来的危险。这一巨额储备——占伯克希尔总市值的近 28%——反映了巴菲特从惯常的购买策略向深度防御立场的重大转变。
过去两年,伯克希尔悄悄出售了价值约 1,330 亿美元的股票,大量减持了苹果和美国银行的股票,并将 2018 年仅 130 亿美元的现金余额变成了一笔历史性的资金。
尽管伯克希尔长期以来的表现一直优于标准普尔 500 指数,但巴菲特却变得越来越谨慎。他的犹豫源于市场估值过高,标准普尔500指数的预期市盈率约为22倍,远高于约15.5倍的历史平均水平。自2023年末以来,伯克希尔哈撒韦已出售约三分之二的苹果股份,并减持了近四分之一的美国银行股份,这凸显了巴菲特对当前估值日益增长的怀疑态度。
这位93岁的投资者还指出,历史上优惠的税率是现在实现收益的一个原因,但他更广泛的担忧显而易见:机会稀缺,市场乐观情绪可能过度。“我们能放心投资100亿美元、200亿美元甚至300亿美元的公司并不多,”他说道,并强调伯克希尔更倾向于等到估值调整之后再入手。
虽然巴菲特的谨慎与华尔街近期的乐观情绪形成鲜明对比,但他的时机把握往往在重大衰退来临之前就已证明具有先见之明。目前,伯克希尔哈撒韦不断增长的现金储备,加上保险业务、铁路业务和能源资产的稳定收入,使得该公司能够在市场恐惧最终取代贪婪时果断采取行动。