芯片炒了大半年，最近开始有人喊该轮到云服务商了。逻辑不复杂，模型训练成本下来了，推理需求在上来，算力消耗正在从买卡转向租

王不爱

芯片炒了大半年，最近开始有人喊该轮到云服务商了。逻辑不复杂，模型训练成本下来了，推理需求在上来，算力消耗正在从买卡转向租云端。但云巨头自己还在疯狂囤卡，如果订单增速跟不上资本开支，这个切换不是接棒，是两头挨打。叙事换挡从来不是匀速的，喊得太早和追得太晚，结果差不多。