台积电6月营收数据出来了，环比+6.2%，同比直接飙到+67.9%。对比一下前两个月：5月同比+30.1%，4月+48.

大阪观察家

台积电6月营收数据出来了，环比+6.2%，同比直接飙到+67.9%。
对比一下前两个月：5月同比+30.1%，4月+48.1%。这个67.9%的同比增速确实有点猛。
几个观察：
1）AI芯片需求还在加速，不是放缓。英伟达、AMD的订单应该都在里面。
2）这种加速度说明不只是基数效应，是真实需求在爆发。
3）但要注意，台积电的guidance和实际执行之间，历史上也有过落差。这波能持续多久，还得看下游库存周期。
从资本配置角度，如果你在境外账户持有半导体ETF或者相关标的，这个数据至少说明Q2-Q3这个窗口期还算稳。但别忘了，台海风险溢价永远在那儿，这个折价是结构性的。
顺便说一句，在日本这边跟一些做半导体设备的朋友聊，他们订单排期也很满。产业链上下游的信号基本一致。