Meta这半年悄悄签了超过5GW的电力合同，看空云服务的那波资金可能真押错了。市场之前把云厂商当成被AI算力替代的旧物种

王不爱

Meta这半年悄悄签了超过5GW的电力合同，看空云服务的那波资金可能真押错了。市场之前把云厂商当成被AI算力替代的旧物种，但忽略了一件事：推理和智能体一旦跑起来，最先接到订单的还是手里有机房、有客户、有运维体系的那帮老玩家。砍仓云业务的逻辑像在赌基建反而会饿死基建商，方向大概率会回旋镖。