现在都在大谈未来算力是几百倍甚至几万倍的增长，这个饼子画的有点太大了。如果连续三年大投入，都没有看到实质性的回报，那投入

雪球蓝山520

现在都在大谈未来算力是几百倍甚至几万倍的增长，这个饼子画的有点太大了。如果连续三年大投入，都没有看到实质性的回报，那投入很快就会减少。原来我们基于那个饼子计算的光模块、PCB、服务器的预期，都要大打折扣。
我的预测是，从26年开始，就会看到投入开始减速，27年大规模减速。所以现在很多计算业绩的方式，都是基于一种理想化的线性外推，不具备可靠性。跟之前茅台2040和宁德时代2060年的外推非常相像，什么光模块龙头后年250亿的业绩推算，更是纯属扯淡，这个分析师团队脑子有问题。