存储板块的抛压正在全球传导。美股收盘三大股指齐涨，但存储链逆势走弱，SK海力士ADR跌9%、闪迪跌8%、英特尔跌4.4%

福禄寿炒币版

存储板块的抛压正在全球传导。美股收盘三大股指齐涨，但存储链逆势走弱，SK海力士ADR跌9%、闪迪跌8%、英特尔跌4.4%。亚洲开盘后韩国央行宣布加息25个基点至2.75%，为2023年1月以来首次加息，进一步打压市场情绪，KOSPI盘中跌超6%，SK海力士跌11.5%、三星电子跌近8%，韩交所一度启动临时停牌机制并暂停程序化交易。与此同时韩国政府甚至考虑通过外汇稳定基金吸收SK海力士ADR募资所得美元，以稳定韩元汇率。
这轮下跌已经不只是业绩预期的问题，而是估值、流动性和利率三重因素共同作用。韩国加息意味着流动性进一步收紧，而存储股过去一年涨幅巨大，本身就积累了大量获利盘。高盛提到客户开始抵制DRAM近30%的涨幅，说明市场开始重新定价AI硬件。
不过AI逻辑没有变，变的是涨幅和估值。产业端依然看好未来几年HBM需求。真正需要观察的是Q2财报和后续资本开支指引。如果AI基建继续推进，这轮调整更像是估值修正；如果资本开支开始放缓，市场交易会转向需求放缓。

Bullsong

涉及面真广呀👍